Aktiv eller passiv fondförvaltning – vad är skillnaden?
Aktiv förvaltning försöker fatta egna investeringsbeslut, medan passiv förvaltning normalt följer ett index eller en regelbaserad modell.
Hur fungerar aktiv förvaltning?
I en aktivt förvaltad fond väljer förvaltaren vilka innehav som ska ingå och hur stora de ska vara. Besluten kan bygga på bolagsanalys, värdering, konjunktur, branschbedömningar eller andra faktorer som passar fondens strategi.
Hur fungerar passiv förvaltning?
En passivt förvaltad fond försöker normalt följa ett bestämt index eller en tydlig regelmodell. Målet är då inte nödvändigtvis att välja vinnare bland enskilda bolag utan att ge en utveckling som ligger nära den marknad eller strategi fonden följer.
Vilka skillnader är viktigast?
- Kostnad: passiva fonder har ofta lägre förvaltningskostnad, men jämför alltid den faktiska avgiften.
- Avvikelse: en aktiv fond kan avvika mycket från index, både positivt och negativt.
- Metod: aktiv förvaltning bygger mer på löpande investeringsbeslut, medan passiv förvaltning följer en förutbestämd struktur.
- Transparens: förstå vad fonden faktiskt försöker uppnå innan du jämför resultat.
Läs även Så jämför du fondavgifter och Indexfond, aktiefond eller räntefond?.
Vanliga frågor
Är indexfonder alltid passiva?
Indexfonder är normalt utformade för att följa ett index och räknas därför som passivt förvaltade, även om metod och index kan skilja sig mellan fonder.
Är aktiv förvaltning alltid dyrare?
Aktivt förvaltade fonder har ofta högre avgifter, men kostnader varierar. Jämför alltid den aktuella fondens avgifter.
Vilken modell är bäst?
Det finns inget generellt svar. Valet beror bland annat på fondens strategi, kostnad, risk och vilken typ av exponering spararen söker.
Informationen är generell och utgör inte investeringsrådgivning.